Glossario

• Buy-back obbligazionario: che cos’è e perché piace sia alle banche che agli investitori

  

  In questi giorni i possessori di obbligazioni Mediobanca hanno ricevuto una lettera che informa sull’inizio di un’offerta volontaria di riacquisto sulle proprie obbligazioni in scadenza nel periodo 2014-2015. Nessuno è obbligato a farlo, si può anche scegliere di portare il bond sottoscritto fino alla scadenza, però l’opportunità esiste. Questa è una tipica operazione di buy-back,…

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• Che cosa sono le obbligazioni garantite

  

  Le obbligazioni garantite (che in inglese si chiamano covered bonds, sono titoli di credito caratterizzati da profilo di rischio molto basso ed elevata liquidità. La “garanzia collaterale” sta nel fatto che questi bond hanno alle spalle una porzione dell’attivo patrimoniale della banca appositamente e soltanto destinato alla remunerazione/al rimborso del bond. Ciò garantisce che capitale…

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• Speculazione al rialzo e al ribasso e allo scoperto: che differenza c’è?

  

  In ambito finanziario, il termine speculazione non ha necessariamente una connotazione negativa. E’ semplicemente quel tipo di attività degli operatori finanziari che mirano a trarre profitto dalle oscillazioni di breve termine di un determinato bene o prodotto finanziario. Si effettua un determinato investimento presumendo (ovvero, scommettendo) che si sviluppi in senso positivo o negativo. Se…

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• Obbligazioni inflation-linked: perché ora convengono

  

  Le obbligazioni inflation-linked (che in inglese si chiamano anche inflation-indexed bonds o linkers) sono strumenti che offrono un rendimento indicizzato all’inflazione – ad esempio dell’area euro. Sono ovviamente concepite per escludere il rischio inflazione da un investimento. Ovviamente, prevedono anche il rimborso del valore nominale dell’obbligazione alla scadenza. Quindi, la resa complessiva del titolo sarà…

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• Passare da mercato obbligazionario ad azionario? Meglio optare per le obbligazioni convertibili

  

  Guadagnare bene con le obbligazioni sarà sempre più difficile da ora in poi. In questo periodo i bond governativi e gran parte delle obbligazioni corporate non offrono più rendimenti generosi: è difficile trovare prodotti con cedole soddisfacenti, anche perché è assai probabile che a breve i tassi di interesse ricominceranno a salire, verosimilmente nel primo…

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• Le opzioni aggiuntive dei certificates: quanto, cap, open end, alpha

  

  Ultimamente abbiamo parlato molto dei certificates e ora si tratta di completare il discorso con alcune opzioni di copertura di cui possono godere questi strumenti finanziari. * I certificati ‘quanto’ sono muniti di una particolare opzione che consente di annullare il rischio di cambio quando i sottostanti sono in una valuta diversa (ad esempio, rispetto…

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• Certificati: quali sono gli strumenti a capitale protetto o condizionatamente protetto

  

  Dopo aver esaminato i certificati a capitale non protetto, vediamo le tipologie degli strumenti a capitale protetto o condizionatamente protetto. * I prodotti equity protection sono uno strumento a capitale protetto: permettono infatti di proteggere (del tutto o in parte) il capitale che si è investito dal rischio di ribasso e anche di partecipare ai…

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• Certificati: quali sono gli strumenti a capitale non protetto

  

  Abbiamo già spiegato a suo tempo che cosa sono i certificati (o certificates). Semplificando al massimo, potremmo dire che si tratta di un tipo di investimento derivato che permette ai piccoli risparmiatori di investire in un solo strumento diversificato al suo interno che replica l’andamento di un mercato sottostante a scelta tra i moltissimi disponibili…

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• Che cosa sono i fondi di fondi?

  

  La definizione di fondi di fondi è abbastanza intuitiva: sono fondi comuni di investimento che non investono i capitali in attività finanziarie primarie (ad esempio titoli azionari), ma in quote altri fondi comuni di investimento e azioni di SICAV, ovvero in attività finanziarie secondarie. Ovviamente, il portafoglio dei fondi acquistati dovrà essere composto in maniera…

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• Fondi azionari, fondi obbligazionari e fondi bilanciati: quali sono le differenze

  

  Nella vasta categoria dei fondi comuni di investimento, le tipologie più diffuse sono le tre citate nel titolo. Ecco in estrema sintesi in che cosa si differenziano. I fondi azionari (in inglese, equity funds o stock funds), investono in massima parte in azioni o al massimo in obbligazioni convertibili. I fondi azionari comportano un discreto…

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