Che cos’è un certificato unigarantito? E’ un buon investimento?

Vari istituti di credito e società assicurative propongono ai loro clienti dei certificati unigarantiti, ovvero dei contratti di assicurazione a vita intera a premio unico e prestazioni rivalutabili. Una polizza sulla vita, dunque, i cui premi vengono investiti per conto vostro in vari modi.

Questi certificati costituiscono una valida forma di investimento? Non proprio. Allo stato delle cose il rendimento medio dei titoli di stato e delle obbligazioni è comunque superiore e altrettanto certo. Il vantaggio di queste polizze è che danno delle garanzie assicurative (anche se sempre vincolate da molte clausole), ma sono proprio queste garanzie che fanno lievitare i costi i quali – sommati alle spese per la gestione e al profitto che necessariamente deve andare anche alla compagnia assicuratrice o alla banca – fanno diminuire il rendimento.

Non conviene dunque versare tutti i proprio risparmi in questi prodotti, ma diversificare i successivi investimenti. Al momento le migliori alternative restano i titoli di stato e i bond con rating da investimento, acquistabili anche sotto forma di ETF. Questi non impongono alti costi a livello di gestione e ovviamente le banche tendono a non consigliarli perché guadagnano assai meglio con le polizze e le gestioni attive.